Forex swap strategy

O básico do Forex Swaps Atualizado: 20 de abril de 2016 às 09:41 No mercado forex. um swap cambial é uma transação em moeda de duas partes ou de duas pernas usada para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes ainda mais no futuro. Leia uma breve explicação sobre a troca de moeda. Além disso, o termo forex swap pode se referir à quantidade de pips ou pontos de swap que os traders adicionam ou subtraem da taxa de câmbio de datas de valor inicial, geralmente a taxa à vista, para obter a taxa de câmbio forward ao precificar uma transação de swap cambial. Como funciona uma transação de swap de Forex Na primeira perna de uma transação de swap de forex, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida contra outra moeda a uma taxa combinada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, já que geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então vendida ou comprada simultaneamente versus a outra moeda a uma segunda taxa acordada em outra data de valor, geralmente chamada de data distante. Este negócio de swap cambial resulta efetivamente em exposição líquida (ou muito pequena) à taxa spot vigente, uma vez que, embora a primeira perna aumente o risco de mercado à vista, a segunda etapa da troca fecha-a imediatamente. Pontos de Troca Forex e o Custo de Transporte Os pontos de swap cambial para uma determinada data-valor serão determinados matematicamente do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende da data à vista até a data-valor. Às vezes, isso é chamado de custo de transporte ou simplesmente transporte e será convertido em moeda monetária para ser adicionado ou subtraído da taxa à vista. O carry pode ser calculado a partir do número de dias do spot até a data forward, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para a parte que vender a taxa de juros mais alta e negativa para a parte que comprar a taxa de juros mais alta para a frente. Por que os swaps de Forex são usados ​​Um swap de câmbio será usado frequentemente quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de forex aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca de forex também pode ser empregada para aproximar a data de entrega. Como exemplo, os operadores forex frequentemente executarão rolagens, mais tecnicamente conhecidas como trocas tom / next, para estender a data-valor do que antes era uma posição spot registrada em um dia antes da data atual do valor spot. Alguns corretores do forex de varejo (lista superior de corretores de confiança) até mesmo realizarão esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após as 5pm EST. Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge se descobrir que um fluxo de caixa antecipado, que já havia sido protegido com um contrato definitivo, seria adiado por mais um mês. Neste caso, eles poderiam simplesmente reverter a sua atual cobertura de contrato definitivo por um mês. Eles fariam isso concordando com um swap cambial no qual eles fechavam o contrato de data próxima existente e então abriram um novo para a data desejada um mês depois. Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para a transferência de pontos de swap. A diferença entre a taxa a termo e a taxa à vista para um par de moedas em particular quando expressa em pips é normalmente conhecida como os pontos de troca. Esses pontos são calculados usando um conceito econômico chamado Paridade de Taxa de Juros. Esta teoria implica que os retornos cobertos recebidos após o investimento de fundos em moedas diferentes devem equivaler independentemente de quais são as suas taxas de juros. Usando esta teoria, os operadores a termo determinam matematicamente os pontos de swap cambial para qualquer data de entrega, considerando o custo líquido ou o benefício envolvido ao emprestar uma moeda e contrair outra contra ela durante o período de tempo abrangido pela data-valor à vista e a data de entrega a termo . Calculando os Preços a Prazo e os Pontos de Troca A equação fundamental usada para calcular as taxas futuras quando o dólar dos EUA atua como moeda base é: Preço a termo Preço x x (1 estrangeiro) / (1Ir EUA) Onde o termo Ir Estrangeiro é a taxa de juros para o moeda de contador, e Ir EUA refere-se à taxa de juros nos Estados Unidos. Usando isso como base para computar os pontos de troca, obtém-se: Preço de pontos de swap - Preço spot de spot x ((1 Ir estrangeiro) / (1Ir US) - 1) Exemplo de troca de rolagem Agora considere um exemplo prático para ilustrar como a equação de pontos de swap acima funciona no caso de calcular o valor justo para uma troca de rolagem. Para fazer isso, você primeiro precisa determinar quais são as taxas de depósito interbancário de curto prazo predominantes para cada uma das moedas envolvidas no par que você está negociando. Você poderia então usar a equação acima para calcular os pontos de swap para um par de moedas em que o dólar americano era a moeda base. Alternativamente, você também pode calcular o refinanciamento, descontando as taxas de juros para cada uma das moedas envolvidas. Como exemplo, considere um tom / próximo rollover de uma posição AUD / USD curta onde você rolaria a posição de entrega no dia útil seguinte a partir de hoje (conhecido como Tomorrow ou Tom abreviando) até o próximo dia útil a partir disso. A taxa de juros de curto prazo para o dólar americano é de apenas 0,25 e é a moeda que foi comprada e, portanto, é mantida por muito tempo, portanto você ganhará essa taxa de juros sobre a moeda. Além disso, a taxa de juros de curto prazo para o dólar australiano é 4,5 e essa é a moeda que havia sido vendida e, portanto, é mantida a descoberto. Como resultado, você pagará essa taxa de juros na moeda. Isso leva a um diferencial de taxa de juros anualizada para o par de moedas de 4,25. Claro, você não está fazendo o rollover por um ano, então você precisará ajustá-lo para o período de tempo coberto pelo tom subjacente / próximo swap. Portanto, a taxa de rolagem teórica em manter uma posição AUD / USD curta durante a noite custaria ao negociador o diferencial de taxa de juros anualizada de 4,25 dividido por 360, ao assumir um período de rolagem de um dia / próximo e uma contagem de 30/360 dias. Você multiplicaria o diferencial de taxa de juros resultante para o período tom / próximo pelo valor nocional da transação para obter uma quantidade de moeda para a taxa de rolagem. Você pode então converter essa quantidade de moeda em AUD / USD pips para obter um valor justo para a taxa de rolagem real, uma vez que muitas vezes é cobrado por corretores de varejo forex em pips. Por outro lado, o trader receberia uma quantia similar para rolar por uma posição comprada em AUD / USD. O montante recebido seria geralmente menor, uma vez que seria ajustado para baixo pelo spread de oferta / oferta de rollover dos corretores do forex. Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Os Traders de Estratégia de SWAP Triplos, conhecendo as especificidades do cálculo de SWAP, tentam gerar renda retendo uma posição aberta após o fechamento da sessão de negociação. Embora na maioria dos casos o SWAP seja negativo, isto é, uma determinada quantia é deduzida da conta de um operador, alguns pares de moedas são caracterizados por parâmetros SWAP positivos, isto é, certos fundos são creditados na conta do comerciante. Alguns traders acreditam que o ganho mais substancial, no entanto, pode ser alcançado no final do pregão de quarta-feira, quando um triple swap é cobrado, portanto eles geralmente abrem posições de grande volume dentro de um curto período de tempo na esperança de obter lucro. Esta é realmente a essência de sua estratégia. As posições não são mantidas abertas por um longo tempo, mas fechadas quase imediatamente após o SWAP positivo ocorrer assim, os especuladores podem comprar moeda de 20 a 30 segundos antes do SWAP ser cobrado e fechar a posição, ou seja, entrar em curto, 10 a 15 segundos após o rollover creditado em sua conta. Deve ser claramente entendido que durante esses 40-50 segundos a partir da colocação de tal posição até a sua liquidação, um procedimento de liquidação é implementado na íntegra. A liquidação é fornecida por bancos e LPs para permitir que os negociadores mantenham suas posições abertas após o encerramento da sessão. Geralmente está associado ao procedimento de rolagem quando uma execução de dois negócios opostos ocorre com um liquidando a posição previamente aberta e o outro reabrindo uma posição idêntica do mesmo volume, mas a um preço diferente, com o pagamento pela colocação durante a noite fatorado em. A liquidação é realizada para todos os contratos, incluindo posições de curto prazo abertas por especuladores triple SWAP. A pressa com que eles negociam é justificada pelo risco de movimentos adversos nos preços, o que pode resultar em perdas substanciais que podem ser impossíveis de recuperar mesmo com o uso de um Triple SWAP. Posições são abertas e liquidadas em segundos, alcançáveis ​​através da aplicação dos avançados Expert Advisors da Triple SWAP. Alguns Fabricantes de Mercado estão cientes de tais táticas e, portanto, podem influenciar o preço tentando controlar e proteger o mercado do uso de tais estratégias. As flutuações do par de moedas durante o processo de liquidação podem afetar o rendimento. Se não houve alteração na cotação ou se subiu de repente, um comerciante pode sair do negócio com um ganho ou nenhum resultado, no entanto, eles poderiam obter um SWAP positivo creditado em sua conta. No caso de movimentos de preços adversos, um comerciante pode incorrer em perdas que poderiam ser cobertas por pagamentos SWAP positivos. O ganho virá na forma da diferença entre o SWAP positivo e as perdas incorridas, juntamente com a comissão paga ao corretor. Vamos dar um exemplo, onde a taxa de juros do AUD é consideravelmente maior do que a taxa de juros do USD, o que resulta em uma desproporção de posições longas e curtas do AUDUSD com o volume de posições longas excedendo as posições curtas no mercado. Quando o pregão terminar, o procedimento de liquidação é lançado. As posições longas no AUDUSD estão fechadas, o que provoca mais vendas em dólar australiano. Este processo é naturalmente seguido por diminuições nas cotações BID e pela ampliação da diferença entre o melhor ASK e o melhor BID com pouca ou nenhuma mudança nas cotações ASK. O preço do BID aumenta após a reabertura desses negócios, ou seja, após a recompra de AUD, o que eventualmente ajuda a normalizar os diferentes valores. No ambiente ECN, os preços BID e ASK são exibidos na Profundidade de Mercado (Nível 2), que é constantemente reabastecida pelos dados fornecidos pelos Provedores de Liquidez (LPs), bem como pelo próprio livro dos agentes de ordens com limite. A Profundidade do Mercado pode ter a seguinte aparência: As ordens de Compra e Venda pendentes são agrupadas de acordo com o preço indicado com o BestBid e BestAsk exibidos nos gráficos correspondentes: O processo de liquidação requer a liquidação de todas as posições seguidas por suas reabrir com o SWAP. Tendo em vista que um negócio é fechado por um acordo no lado oposto, o Banco deveria vender os contratos previamente abertos para liquidar uma ordem de compra. Quando o número de posições longas excede o número de posições curtas, o pool de ordens na Market Depth se parece com o seguinte durante a liquidação: Um grande volume de ordens Buy Limit de LPs está consolidando em um nível de preço que difere muito do atual ( o volume de 120 lotes a um preço de 0,9700). Quanto às ordens Buy Limit dos corretores, sua participação na liquidez total é muito menor (o preço varia de 0,9745 a 0,9741). Os preços BestBid e BestAsk são exibidos em gráficos em um determinado momento no tempo. Esses preços representam preços de execução de pedidos, no entanto, os volumes disponíveis para comprar ou vender moedas a esses preços podem ser insignificantemente pequenos e se um pedido de grande volume for feito, o preço de execução será muito pior do que os melhores preços exibidos. O preço atual de BestAsk na Market Depth é 0,9746, enquanto o preço BestBid é 0,9745. Se não houver novas encomendas feitas por clientes ou LPs neste curto período de tempo, a ordem Sell Limit de 1,5 volume de lotes ao preço 0,9746 (preço Ask) será correspondida com ordens Buy Limit de 1,1 volume total de lotes (0,20,40, 10,10,3) a preços que variam de 0,9745 a 0,9741 (preços de compra). Nesse caso, 0,9700 será o próximo preço de lance disponível. Tal diferença de preço pode desencadear um pico no gráfico. O preço da Proposta será mantido nos próximos segundos após a reabertura das posições longas do AUDUSD com o SWAP. No caso de um Nível de Margem baixo, as posições dos clientes podem ser liquidadas de acordo com o procedimento de Parada. Se ocorrer uma diferença de preço, todas as transações serão automaticamente fechadas ao primeiro preço disponível após a Gap, o que pode, consequentemente, levar a saldos negociáveis ​​negativos. Um cliente coloca uma ordem de compra de 31,10 lotes de volume no AUDUSD às 23:59 hora do servidor. Alguns segundos depois, após os procedimentos de liquidação e SWAP, eles fecham suas posições. Apesar do fato de que o cliente sai do comércio com a perda de US $ 528,70 e paga comissão de US $ 154,18 para o corretor por abrir uma posição, eles cobrem as perdas pela taxa de SWAP equivalente a US793,05 e obtêm lucro de US110.17. Devido a um Nível de Margem insuficiente e baixa liquidez no mercado (por exemplo, negociação de grande volume), um comerciante pode incorrer em perdas e desperdiçar a maior parte do seu depósito. Um cliente tem US5.026 em sua conta. Eles abrem uma posição com o volume de 25,40 lotes com um nível de margem de US4,951. Devido a um movimento de preço abrupto, um pedido é automaticamente liquidado, resultando em um procedimento de Stop Out. As perdas dos clientes são US11.734,80, enquanto as comissões para o corretor totalizaram US123,78. O uso da estratégia Triple SWAP requer uma análise completa do mercado e está associada a altos riscos.